COMO SE HACE UNA VALORACIÓN DE EMPRESA POR GOODS & SERVICES CONSULTING S.A.S

El día de hoy hablaremos como se lleva a cabo la valoración de una empresa y explicaremos su importancia, los enfoques, jerarquías y que se debe tener en cuenta en este proceso valuatorio.

Valorar una empresa es el proceso de determinar el estimación económico de un negocio entero o de una porción de ese negocio. Este proceso es crucial para una variedad de situaciones, como fusiones y adquisiciones, ventas de empresas, reestructuraciones corporativas, o para fines fiscales. La valoración de una empresa implica un análisis exhaustivo de sus activos, pasivos, ingresos, gastos y potencial de crecimiento futuro. Los expertos en valoración utilizan diferentes enfoques y métodos para estimar la utilidad de una empresa, considerando factores como el sector de la industria, las condiciones del mercado y las perspectivas económicas generales.

La valoración de una empresa se precisa de conocimientos financieros y experiencia del mercado. El valor de una empresa puede ser distinto al de la suma de los valores de los activos o pasivos que integran la empresa. Cuando la tasación de una empresa es superior que el de la suma de sus activos identificables de la empresa, el valor que excede por lo general se le llama valor de negocio en marcha o también se le denomina crédito mercantil.

Se puede señalar que esta valoración cumple con múltiples objetivos y aplicaciones. Comprender estos objetivos ayuda a los interesados a tomar decisiones informadas y estratégicas, tanto en el entorno corporativo como en el financiero. A continuación, se detallan los principales objetivos de la valoración de una empresa:

Uno de los objetivos más comunes de la valoración de una empresa es determinar su valor en el contexto de fusiones y adquisiciones. Cuando una empresa está interesada en adquirir o fusionarse con otra, es esencial conocer su valor económico para negociar un precio justo. Esto asegura que ambas partes obtengan un trato equitativo y que la transacción sea beneficiosa desde una perspectiva financiera y estratégica.

La valoración resulta crucial cuando los propietarios deciden vender su negocio. Conocer el valor de la empresa les permite establecer un precio de venta adecuado y atractivo para los compradores potenciales. Además, proporciona una base sólida para las negociaciones y puede ayudar a maximizar el valor recibido por los propietarios.

• ¿Para qué se va utilizar la valoración?
• ¿Qué clase de información maneja la empresa?
• ¿Es una empresa en crecimiento, declive o fuerte?
• ¿En qué sector opera la empresa?

Para que valorar una empresa

Los siguientes criterios forman parte de las razones por las cuales se hace un proceso de valoración empresarial:

Planificación de la estrategia de salida. Si está pensando en vender su empresa, es una buena idea establecer un valor de referencia para la empresa y desarrollar una estrategia para mejorar la rentabilidad y aumentar el valor como estrategia de salida.

Acuerdos de compraventa. Si usted forma parte de una sociedad o un acuerdo de compraventa entre los principales puede ayudar a evitar disputas futuras. Un valor acordado mutuamente es el punto de partida para un acuerdo que sea aceptable para todas las partes.

Disputas entre accionistas o socios. Por otra parte, las cosas no siempre salen bien. Si un propietario decide que quiere salir de la sociedad, es necesaria una valoración empresarial independiente para llegar a un acuerdo justo sobre la participación en la propiedad.

Fusiones y adquisiciones. Si su estrategia de crecimiento incluye la compra o fusión con otra empresa, una valoración empresarial le ayudará a determinar si el precio que le piden pagar es justo.

Para determinar el valor anual por acción de un plan de propiedad de acciones para empleados (ESOP). Para cumplir con los requisitos de las acciones de los planes de propiedad de acciones para empleados deben ser valuadas por un experto en valuaciones independiente anualmente para establecer un precio justo por acción.

Financiación.  Al negociar con bancos, inversores de capital riesgo u otros posibles inversores, una valoración objetiva ayudará a conseguir capital.

Apoyo en litigios. Una tasación objetiva puede ayudar a negociar un acuerdo previo al juicio o, si el asunto se lleva a juicio o arbitraje, el testimonio pericial de un analista de tasaciones certificado puede fortalecer un caso en el que el valor de una empresa sea un problema.

Planificación fiscal de donaciones. Evite problemas con el fisco al contar con un valor preciso, defendible y documentado.

Planificación patrimonial. Nadie quiere dejar a sus herederos la carga de pagar impuestos elevados por una empresa que está infravalorada. Conocer el valor de su empresa es necesario para financiar adecuadamente una futura obligación tributaria sobre sucesiones.

Disolución matrimonial. Para una división equitativa de los bienes, se debe establecer un valor justo de mercado de los intereses comerciales.

Normas que Rigen los procesos de valoarcion.

El tipo de valor que se suministrará deberá ser apropiado según el encargo y debe comunicar el alcance de la valoración como lo indica la NIV 101.

¿Qué es NIV 101?   es una norma internacional que determinan lineamientos generales para valorizaciones el cual el profesional debe de seguir, es muy importante porque facilita la comparación de resultados, los estándares de calidad y ética son completos para los profesionales y sus principios y procedimientos son reconocidos internacionalmente. Estos se aplican en áreas de transacciones comerciales, informes financieros, cálculos de impuestos y resoluciones judiciales.

Por otro lado, se tiene en cuenta la NIV 105 que presenta amplios conceptos que incluye: definición del valor en donde se habla de valores razonables, valores de uso, valores de liquidación, asimismo, están los enfoques (mercado, ingreso, y costo) y la aplicación estos métodos se resume de la siguiente forma:

Enfoques y Métodos de Valuación

Se enfoca en definir los diferentes enfoques y métodos utilizados para determinar el valor de un activo o pasivo. Estos enfoques y métodos proporcionan un marco de trabajo para los valuadores, asegurando que las valoraciones sean consistentes, confiables y comparables a nivel internacional.

Enfoque de costo

Es el costo histórico de adquirir un activo, ajustado por depreciación, amortización o deterioro, mantenido esencialmente para su uso en la elaboración de bienes o servicios con fines administrativos.

Enfoque de Mercado

El enfoque de mercado conlleva a identificar las transacciones más recientes y con un alto grado de similitud con el fin de obtener un precio razonable fundamentado en esas transacciones, este enfoque también es llamado comparación de mercado y aunque no es muy usado en la valuación de empresas sirve de análisis para entender tendencias.

Enfoque de Ingresos

Siendo el más utilizado, el enfoque de ingreso también llamado enfoque de capitalización de ingresos, es un tipo de método de evaluación que permite a los inversores estimar el valor en función de los ingresos generados por la empresa y estos son susceptibles de medirse de diferentes maneras y se puede hacer antes o después de impuestos. En el enfoque de ingreso, con frecuencia se usan los estados financieros históricos de la empresa como referencia para estimar los flujos futuros de ingresos o de caja de la empresa, esto con el fin de evaluar los riesgos inherentes en las operaciones de la empresa en el contexto del sector al que pertenece y prospectos de desempeño futuro.

La valoración de las empresas requieren de un riguroso proceso con una mayor gestión  y una evaluación exhaustiva de los diferentes factores que afectan el valor.

Uno de los retos más grandes en la valuación de empresas es la incertidumbre en la previsión de ingresos futuros, lo cual puede influir significativamente en la valoración final. Las fluctuaciones económicas, cambios en la regulación y la competencia del mercado son variables que deben ser cuidadosamente analizadas.

Además, la elección del enfoque y método correcto de valuación depende del tipo de activo o pasivo que se está evaluando. Por ejemplo, el enfoque de costo es más adecuado para activos tangibles como maquinaria o propiedades, mientras que el enfoque de ingresos es más útil para empresas en funcionamiento y con un historial de generación de ingresos.

La integración de la Norma Internacional de Valuación (NIV) en estos procesos no solo proporciona una base uniforme y reconocida globalmente, sino que también establece directrices claras para la aplicación de cada enfoque y método. Esto asegura que las valoraciones sean precisas y reconocidas por todos los actores del mercado, desde los inversores hasta los reguladores.

En última instancia, una valoración precisa permite a las empresas tomar decisiones informadas sobre inversiones, adquisiciones y estrategias de crecimiento. También fortalece la confianza de los inversores y otras partes interesadas en la información financiera presentada por la empresa, lo que resulta en un mercado más eficiente y estable. Esta confianza es crucial en un entorno financiero globalizado donde las decisiones de inversión pueden tener repercusiones significativas a nivel internacional.

En resumen valorar y vender una empresa puede ser un proceso emocional. Determinar el valor de la empresa, sus activos y operaciones también es una tarea fundamental. Para asegurarse de sacar el máximo partido a su empresa, debe asociarse con un asesor de fusiones y adquisiciones que le guíe en el proceso, así que asegúrese de maximizar el valor de su negocio antes de venderlo con éxito.

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